Fue fundada por Rafael Díaz, propietario de "Muebles Díaz", bajo el nombre del apellido mencionado. Un año después, el presidente Hipólito Yrigoyen decidió hacerse cargo de la misma y se la bautizó como "LS5 Radio Rivadavia".
Al año, se puso en marcha uno de los programas más importantes de la emisora: "La Oral Deportiva". Conducida por Edmundo Campagnale y Eduardo Pelicciari, se dominó el periodismo deportivo del momento, dando muestras con uno de los programas más longevos de la radiofonía argentina.